ເນື້ອຫາ

• ຂັ້ນຕອນ
• ສ່ວນທີ 1 ຂອງ 2: ການຄິດໄລ່ອັດຕາຄີກ
• ສ່ວນທີ 2 ຂອງ 2: ການ ນຳ ໃຊ້ຕົວຄູນ

ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ (ຫຼືທີ່ຮູ້ຈັກກັນໃນນາມ P / E (ຫຼືລາຄາ / ລາຍຮັບ)) ແມ່ນເປັນການຊ່ວຍເຫຼືອນັກລົງທຶນໃນເວລາຕັດສິນໃຈວ່າຈະຊື້ຫຼັກຊັບຫຼືບໍ່. ອັດຕາສ່ວນ P / E ບອກນັກລົງທຶນຫຼາຍປານໃດວ່າເຂົາເຈົ້າຈະຈ່າຍສໍາລັບແຕ່ລະຫົວ ໜ່ວຍ ເງິນຂອງລາຍຮັບທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ບໍລິສັດທີ່ມີ P / E ສູງກວ່າໃນຮຸ້ນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບທີ່ສູງຂຶ້ນໃນອະນາຄົດກ່ວາບໍລິສັດທີ່ມີ P / E ຕໍ່າກວ່າ.

ຂັ້ນຕອນ

ສ່ວນທີ 1 ຂອງ 2: ການຄິດໄລ່ອັດຕາຄີກ

1. 1 ຈື່ສູດ. ສູດສໍາລັບການຄິດໄລ່ P / E ແມ່ນງ່າຍດາຍ: ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງຮຸ້ນ ໜຶ່ງ ໄດ້ຫານດ້ວຍລາຍໄດ້ຂອງມັນ.
   • ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງຫຸ້ນແມ່ນລາຄາຂອງມັນຢູ່ໃນຕະຫຼາດເປີດ ສຳ ລັບຫຸ້ນ. ຕົວຢ່າງ, ໃນວັນທີ 23 ສິງຫາ 2013, ລາຄາຕະຫຼາດຂອງຮຸ້ນ Facebook ແມ່ນ 40.55 ໂດລາ.
   • ກໍາໄລຕໍ່ຫຸ້ນແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍການກໍານົດລາຍຮັບສຸດທິຂອງບໍລິສັດສໍາລັບສີ່ໄຕມາດສຸດທ້າຍ, ການຫັກເງິນປັນຜົນທີ່ຈ່າຍອອກຈາກມັນແລະຈາກນັ້ນຫານດ້ວຍຈໍານວນຮຸ້ນທີ່ຍັງຄ້າງຄາຢູ່:
2. 2 ຕົວຢ່າງ. ໃຫ້ປະຕິບັດການຄິດໄລ່ກ່ຽວກັບຂໍ້ມູນຂອງບໍລິສັດຕົວຈິງເປັນຕົວຢ່າງ. ຕົວຢ່າງ "Yahoo!" ຕົວຢ່າງ. ໃນວັນທີ 23 ເດືອນສິງຫາປີ 2013 Yahoo! ແມ່ນ $ 27.99.
   • ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາມີເຄິ່ງທໍາອິດຂອງສົມຜົນຂອງພວກເຮົາ (ຕົວເລກ) - 27.99.
   • ດຽວນີ້ເຈົ້າຕ້ອງການຄິດໄລ່ກໍາໄລຕໍ່ຫຸ້ນ (EPS).ຖ້າເຈົ້າບໍ່ຕ້ອງການຄິດໄລ່ມັນ, ຈາກນັ້ນເຈົ້າພຽງແຕ່ສາມາດຄົ້ນຫາຄ່າຂອງມັນຢູ່ໃນອິນເຕີເນັດຜ່ານເຄື່ອງຈັກຊອກຫາ. ທີ່ 23 ສິງຫາ 2013 Yahoo! ແມ່ນ $ 0.35.
   • ຫານ 27.99 ໂດຍ 0.35 ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ 79.97. ນັ້ນແມ່ນ, ອັດຕາສ່ວນຂອງລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບຕໍ່ຫຸ້ນສໍາລັບ "Yahoo!" ປະມານ 80.

ສ່ວນທີ 2 ຂອງ 2: ການ ນຳ ໃຊ້ຕົວຄູນ

1. 1 ປຽບທຽບ P / E ກັບບໍລິສັດອື່ນໃນອຸດສາຫະກໍາດຽວກັນ. ດ້ວຍຕົວມັນເອງ, P / E ບໍ່ມີປະໂຫຍດ, ຄ່າຂອງມັນຈະບໍ່ບອກເຈົ້າຫຍັງນອກຈາກເຈົ້າຈະປຽບທຽບມັນກັບຄ່າ P / E ຂອງບໍລິສັດອື່ນໃນອຸດສາຫະກໍາດຽວກັນ. ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ມີ P / E ຕໍ່າກວ່າແມ່ນມີລາຄາຖືກກວ່າ, ແຕ່ການວິເຄາະດັ່ງກ່າວຈະບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຕັດສິນໃຈຊື້ເອງ.
   • ຕົວຢ່າງ, ABC ແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ $ 15 ຕໍ່ຫຸ້ນແລະ P / E ແມ່ນ 50. XYZ ແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ $ 85 ຕໍ່ຫຸ້ນແລະ P / E ແມ່ນ 35. ມັນຖືກກວ່າທີ່ຈະຊື້ XYZ, ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຂອງເຂົາເຈົ້າຈະສູງກວ່ານັ້ນກໍ່ຕາມ ຫຸ້ນ ABC. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າໃນກໍລະນີຂອງຫຸ້ນ XYZ, ເຈົ້າຈະຕ້ອງຈ່າຍ $ 35 ສໍາລັບທຸກ dollar ໂດລາຂອງລາຍຮັບ, ແລະໃນກໍລະນີຂອງຫຼັກຊັບ ABC, ເຈົ້າຈະຕ້ອງຈ່າຍ $ 50 ສໍາລັບທຸກ dollar ໂດລາຂອງລາຍຮັບ.
2. 2 ຈົ່ງຮູ້ວ່າ P / E ສາມາດໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກ ອະນາຄົດ ຄວາມຄາດຫວັງຂອງນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ. ໃນຂະນະທີ່ P / E ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຖືກເບິ່ງວ່າເປັນຕົວຊີ້ວັດຂອງມູນຄ່າໃນອະດີດຂອງບໍລິສັດ, ມັນຍັງເປັນການສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນຄິດແນວໃດກ່ຽວກັບຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າລາຄາຫຸ້ນແມ່ນເປັນການສະທ້ອນຄວາມຄິດຂອງຄົນກ່ຽວກັບຄວາມສົດໃສດ້ານໃນອະນາຄົດຂອງຮຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ບໍລິສັດທີ່ມີ P / E ສູງກວ່າຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າຄາດຫວັງການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບທີ່ສູງຂຶ້ນໃນອະນາຄົດ.
3. 3 ຈົ່ງຮູ້ໄວ້ວ່າ ໜີ້ ສິນຂອງບໍລິສັດ (ຫຼືອັດຕາສ່ວນ ໜີ້ ຕໍ່ທຶນ) ສາມາດຫຼຸດ P / E ຂອງຕົນເອງໄດ້. ພັນທະ ໜີ້ ສິນຂະ ໜາດ ໃຫຍ່ປົກກະຕິແລ້ວຈະເພີ່ມລະດັບຄວາມສ່ຽງຂອງບໍລິສັດ. ນັ້ນແມ່ນ, ໃນກໍລະນີຂອງສອງບໍລິສັດທີ່ມີກິດຈະກໍາດຽວກັນຢູ່ໃນຂະ ແໜງ ດຽວກັນ, ບໍລິສັດທີ່ມີ ໜີ້ ສິນປານກາງຈະມີອັດຕາສ່ວນ P / E ຕໍ່າກວ່າບໍລິສັດທີ່ບໍ່ມີ ໜີ້ ສິນ. ຈື່ເລື່ອງນີ້ໄວ້ໃນເວລາທີ່ປະເມີນຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງບໍລິສັດກັບ P / E.